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多方压力来袭!黄金跌破1290创五周新低

  • 时间:2019-03-05 09:05:05
  • 来源:千赢国际下载手机版下载金融
  • 近期,黄金空头占据上风,金价跌跌不休。现货黄金在周一继续大幅下挫,跌至五周新低,下破1290水平之后,进一步考验1280关键水平,这也是现货黄金连续第四个交易日收跌。

      黄金期货则连续第六个交易日下跌,连跌时间是2017年3月以来最长。黄金价格在截至1月份的四个月里连续上涨,但现在几乎已经抹去了今年的所有涨幅。

      在金价大跌之际,衡量投资者情绪的黄金ETF持仓周一继续大幅下降。数据显示,全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust持仓周一减少5.87吨,使得其总持仓量跌至766.59吨,创去年12月中旬以来新低。

      2月迄今,SPDR Gold Trust持仓累计下降近60吨。

      彭博指出,投资者对贸易局势缓解的乐观程度增强,另外美元升值也侵蚀了黄金的避险吸引力。美国国债收益率接近1月末以来的最高水平,也令黄金多头望而却步。

      分析师们称,目前黄金受到了来自多方的压力,包括止损抛压,美元走强以及股市的回升,但是,市场也不排除在黄金大跌后的抄底买盘的出现,毕竟目前政治和英国脱欧等其他的不确定性并未消除。

      道明证券也表示,黄金在近期走弱之后也会再度站稳脚跟,金价目前已录得1月以来的最低点。然而,市场预计欧洲经济的不乐观,投资者已认为美国经济已处于收紧周期的末端,这些都可能会成为催化剂使得黄金重拾升势。

      不过,盛宝银行大宗商品主管Ole Hansen则认为,目前的经济数据表现无法让美联储继续维持在鸽派状态。“眼下市场对利率走高没有什么准备,因此任何表现好的经济数据都会影响市场情绪,打压黄金。”Hansen认为,短期金价可能看向1275美元的关键支撑水平。

      基本面利好因素:

      1.周一(3月4日)公布的美国12月营建支出月率为下跌0.6%,低于前值0.8%和预期0.2%;机构评论称美国12月公共与私营建筑项目数量有所下降,进一步暗示2018年年末美国经济失去部分动能,美国第四季度GDP数据表现疲软可能受到部分来自营建领域的消极影响。

      2.上周五(3月1日)公布的美国12月个人支出月率为下跌0.5%,低于前值0.4%和预期-0.2%,为2009年9月以来的最大跌幅,主要是因为家庭减少了对汽车和娱乐用品的购买,此外,对家庭用电和天然气的支出也有所下滑。

      基本面利空因素:

      1.上周四(2月28日)公布的美国第四季度GDP增速略高于预期,按年化率上涨2.6%,2018年经济增长2.9%,是自2015年以来的最佳表现。美国2018年GDP总额首次突破20万亿美元,2018年经济增速创3年以来最高。

      2.上周四(2月28日)公布的美国至2月23日当周初请失业金人数为22.5万人,高于前值21.6万人和预期22万人,美国至2月23日当周初请失业金人数录得增加,续刷10个月以来高点,表明劳工市场存在相对放缓的情况。

      后市展望

      1.工银金行家:“从技术走势来看,国际金价在连续几周无法成功站上1340 之后,多头开始动摇。特别是在1300 的整数关口失守之后,国际金价将不可避免的继续下探回调。对于黄金来说当前新兴市场的资本市场对于经济周期回升的博弈尚未在关键的经济数据上有所体现。如果在接下来的数周中,全球主要经济体的数据能够证伪此轮反弹的逻辑的话,那么市场可能会对美联储货币政策再次产生动摇。资金将会重新选择标的来进行避险,届时可能会是黄金,亦可能是美元,除非美联储的货币政策继续转鸽,否则黄金的上行仍将面临阻力。”

      2.技术分析师Wang Tao则表示,金价下行跌破1289美元/盎司的支撑后,就将看向1271美元/盎司的支撑水平。

      3.盛宝银行大宗商品主管Ole Hansen表示,这样的经济数据表现是无法让美联储继续维持在鸽派状态的。“眼下市场对利率走高没有什么准备,因此任何表现好的经济数据都会影响市场情绪,打压黄金。”Hansen认为,短期金价可能看向1275美元/盎司的关键支撑水平。

      4.纽约梅隆银行高级货币策略师Neil Mellor指出,通胀增长的平淡也影响了黄金需求。“我认为在全球进入低增长状态中,黄金会走弱。因为低增长和低通胀的情况下,黄金需求会比较低迷。全球都没有通胀,现在都有结构性低通胀的问题。”

      5.加拿大皇家银行财富管理公司董事总经理George Gero在最近接受Kitco News采访时表示,他正在关注股市以确定黄金当前的抛售潮将持续多久。他解释说,美联储主席鲍威尔上周的讲话有助于将投资者的注意力从经济衰退风险上转移开。直到最近,经济衰退风险一直主导着市场人气。尽管全球经济存在风险,但鲍威尔在国会为期两天的证词中表示,美联储仍预计美国经济将增长,尽管增速低于2019年。Gero表示,目前投资者关注的是经济增长和低通胀压力。“这两个因素对黄金不利。”